导语
跨境资产类型多元、税网日益密集，传统遗嘱与境内信托难以覆盖离岸股权、境外保单、数字资产等新生代财富。马绍尔公司设立叠加信托架构，凭借"股份不记名＋零所得税＋信托财产独立"三大法律支点，为家族提供可进可退的传承工具。本文用法规视角拆解顶层框架，帮助您在不暴露隐私的前提下实现资产隔离、世代分配与税务优化。
一表总览
层级 | 法律载体 | 核心功能 | 治理要点 |
信托层 | 马绍尔可撤销/不可撤销信托 | 资产隔离、世代指令 | 保护人、执行委员会、受托人三权分立 |
控股层 | 马绍尔IBC或LP | 集中持股、零税留存 | 董事由受托人指派，股份不记名 |
资产层 | 离岸保单、证券账户、不动产 | 多元配置、定期分红 | 托管银行、估值机构、投资指引 |
一、法律地基：信托财产独立性＋公司有限责任
1.信托法源
马绍尔承认《海牙信托公约》原则，信托财产独立于委托人、受托人、受益人任何一方的破产财产，且不受受托人个人债权追索。
2.公司＋信托双锁
家族信托持有马绍尔控股公司100%股权，控股公司再持有各类可生息资产，实现"资产进公司、公司进信托"双重隔离，既保持公司有限责任，又享受信托财产保护。
二、信托类型选择：可撤销保留控制，不可撤销强化隔离
类型 | 控制权 | 资产隔离强度 | 适用场景 |
可撤销信托 | 委托人可随时修改 | 中等（债权人可挑战） | 资产规模中等、需灵活调整 |
不可撤销信托 | 委托人放弃撤销权 | 强（通常不可追索） | 资产规模大、隔离诉求高 |
保护人信托 | 保护人可更换受托人 | 强+灵活 | 多代传承、慈善并行 |
笛杨提示：可在信托契约内加入"保护人条款"，由家族成员或专业顾问担任，既保留制衡，又避免委托人直接控制而被债权人穿透。
三、控股层设计：股份不记名＋零所得税，留存收益最大化
1.股本策略
授权股本≤5万美元，年费锁定750美元；未来可1:100拆股，满足多代分配或员工期权需求，不触发额外印花税。
2.董事安排
董事由受托人指派，使用"代理董事"服务可隐藏家族姓名；董事会决议采用书面传签，无需公开会议记录。
3.经济实质合规
2024年经济实质法将"基金管理"纳入相关活动，家族办公室可通过注册代理提供本地雇员与实体办公室，达标成本约为年度4,0006,000美元，低于开曼/BVI同档服务。
四、资产层配置规则：流动性、估值、分散度三线并进
1.流动性管理
信托契约设定"流动性覆盖率≥20%"，确保两代内生活费可随时提取，避免因集中配置非上市股权导致挤兑风险。
2.估值机制
引入独立估值机构，每年出具公允价值报告，用于分配决策与税务申报，减少受益人之间对资产价值的争议。
3.分散度指引
单一资产类别≤信托总资产40%，单一地区不动产≤25%，降低地缘与行业周期冲击。
五、世代分配机制：梯度解锁、通胀挂钩、慈善并行
机制 | 功能 | 设计要点 |
梯度解锁 | 防止一次性挥霍 | 受益人满18/25/30岁分段领取 |
CPI挂钩 | 抗通胀 | 年度分配额随消费者价格指数调整 |
教育/医疗奖励 | 正向激励 | 合格学费、医疗费额外报销 |
慈善子信托 | 税务与声誉优化 | 将剩余权益部分导入慈善信托，抵减潜在遗产税 |
六、税务与信息披露合规
1.37号文登记
中国税务居民设立离岸信托，应在信托成立前向所在地外汇局办理37号文登记，避免后续资金回流被认定为"违规海外汇款"。
2.CRS自我证明
开户时须提交《CRS自我证明表》，信托层面通常由受托人填报；若未来马绍尔激活多边交换，信息将自动传回受益人税务居民国。
3.美国遗产税规划
若资产含美股或美国不动产，可借不可撤销信托+分配限制条款，把资产排除在委托人遗产之外，降低未来40%遗产税风险。
七、常见误区与纠正
误区 | 风险 | 纠正方案 |
个人仍直接持有控股公司 | 被债权人穿透 | 把股份全部转让给信托 |
信托可撤销且委托人是唯一受益人 | 失去资产隔离效果 | 增设其他受益人或保护人 |
不更新受益人信息 | 分配纠纷 | 每3年复核并书面记录 |
忽略经济实质要求 | 被除名 | 委托代理提供本地雇员与办公室 |
八、操作流程与时间轴
阶段 | 关键文件 | 参考时间 |
信托设立 | 信托契约、保护人任命书 | T+3天 |
公司注册 | 马绍尔IBC证书、董事名册 | T+5天 |
资产注入 | 转让协议、估值报告 | T+30天 |
银行托管 | 托管协议、投资指引 | T+45天 |
年度维护 | 经济实质报告、CRS更新 | 每年12月 |
总结
马绍尔家族信托通过"信托财产独立+控股公司零税+股份不记名"三层架构，为家族提供资产隔离、世代分配、税务优化与慈善安排的一体化解决方案。建议在设计前明确传承目标、资产类型与受益人结构，先以可撤销信托试水，待运行稳定后再转为不可撤销模式，实现控制与隔离的动态平衡。如需获取信托契约模板、经济实质服务报价或37号文登记指引，欢迎联系笛杨咨询领取《马绍尔家族信托全景指南》。
如需了解更多详情内容，欢迎咨询我们工作人员。
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