2025年起，开曼注册处启用AI系统对基金会经济实质进行"穿透式审查"，通过交叉比对银行流水、合同发票、理事行程等数据，精准识别"壳公司"。一旦被判定为"无实质经营"，基金会将面临5万美元罚款、公开警示名单，甚至强制注销。本文深度拆解九大经济实质指标，提供AI稽查下的"自证"路径与文件模板，助你合规过审。
一、核心概念：经济实质九大指标与AI审查逻辑
开曼《经济实质法》要求基金会从事"相关活动"（如控股、IP管理、基金投资）时，必须满足九大核心指标，AI系统通过以下维度交叉验证：
（1）核心创收活动（CIGA）是否在当地：AI比对服务器部署地、合同签署地、员工办公IP；
（2）本地支出是否达收入5%：扫描银行流水，识别本地支付的服务费、租金、差旅费；
（3）员工人数与资质：核对社保记录、专业证书（如基金从业资格）；
（4）理事会召开地：通过会议纪要中的Zoom登录IP、酒店发票定位；
（5）银行账户活跃度：统计账户月均交易笔数，低于3笔触发预警。
例如：某区块链基金会因所有合同签署地显示为香港，且无本地支出记录，被AI判定为"壳公司"，遭罚款5万美元并列入警示名单。
二、优势对比：合规成本 vs 违规代价
维度 | 合规方案（推荐） | 壳公司操作（高风险） |
年度成本 | 本地外包套餐3万美元/年（含5-9项指标） | 零成本申报，但罚款5万美元+声誉损失 |
AI通过率 | 文件留痕（发票+合同+机票）通过率>98% | 数据矛盾触发人工复核，通过率<15% |
长期风险 | 注册处标注"Substantially Compliant" | 被注销后，关联基金无法新设账户 |
灵活性 | 支持远程开会（Zoom+纪要留痕） | 理事会从未在开曼召开，直接判定违规 |
2025年首批AI稽查中，采用本地外包套餐的基金会合规率达92%，而"零支出"基金会100%被罚。
三、应用场景：AI基金会15天过审实操
以某AI模型管理基金会被注册处预警为例：
第1-3天：
紧急联系注册代理，获取AI稽查报告中的"矛盾点"（合同签署地与银行流水不符）；
第4-7天：
补签"AI模型训练"外包合同，将部分算力部署至开曼云服务器，留存云服务发票；
理事每季度飞抵开曼召开会议，保存登机牌、酒店发票、会议照片；
第8-15天：
提交年度经济实质报告，附本地支出明细（占比收入6%）、理事会纪要（含Zoom会议IP）；
注册处AI复核后标注"Substantially Compliant"，免除罚款。
四、常见问题解答 (FAQ)
Q1：基金会零收入是否需要满足经济实质？
A：需要。只要从事"相关活动"（如控股IP、管理基金），即使零收入也需满足简化版实质（如本地支出达预期收入的5%、理事会年度会议）。
Q2：能否将CIGA迁至香港或新加坡以规避审查？
A：不可行。开曼《经济实质法》明确要求"相关活动"必须在当地开展，否则将注销基金会注册，并追溯关联基金的法律责任。
总结与建议：将经济实质纳入年度预算
开曼基金会合规过审的核心是"数据留痕"，与其被动等待AI稽查，不如主动构建合规证据链。
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