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导语

当“多边交换”“经济实质”成为离岸常态，国际投资者选择注册地不再只看“零税率”，更看重“资金效率”与“融资通道”。马绍尔公司设立正以“零所得税＋无外汇管制＋美元快速通道”三合一优势，为跨境融资、PreIPO、家族办公室等场景提供“即装即用”的融资平台。本文结合2025年最新政策与银行实操，拆解马绍尔公司在四大融资路径中的便利性，助您把“注册证书”升级为“可融资资产”。

一表速览

一、美元股权融资：跳过ODI，直接收美元

1.需求侧

PreA到SeriesB阶段，美元基金要求“即投即到账”，传统ODI路径需68周，易错过估值窗口。

2.便利性

马绍尔IBC可在关岛、波多黎各银行开立美元ACH账户，美元基金直接投资，无需中方ODI批文，T+2到账。

3.案例

2025年3月，某深圳AI硬件公司用马绍尔IBC作为SPV，7天完成800万美元种子轮收款，比同期ODI路径节省45天，避免过桥利息15万美元。

二、可转换债（CB）：利息0%预提，综合成本降1.5%

1.税点对比

2.便利性

马绍尔IBC作为CB发行主体，利息支付无需缴纳预提税，综合融资成本比香港主体低约1.5个百分点。

3.实操要点

在CB条款中约定“利息支付由发行人自行承担预提税”，确保投资人净收益锁定

用美元账户直接支付利息，避免二次换汇

三、供应链金融：美元主账户统一归集，汇损降0.3%

1.需求侧

跨境贸易常涉及美元、欧元、人民币三币种，多账户分散导致汇兑损失年化0.50.8%。

2.便利性

马绍尔IBC可在同一银行开立USD/EUR/CNH子账户，系统自动把非美元余额折成美元归集，银行给予即期汇率+0.2%点差，比离岸账户平均点差低0.3%。

3.案例

宁波汽车零部件出口商用马绍尔IBC统一归集，年出口额2,000万美元，汇兑损失从0.7%降至0.4%，年省6万美元。

四、家族办公室：窄CRS+信托双锁，隐私度提升

1.需求侧

家族信托需要“资产隔离+信息窄交换”，香港、新加坡均全面CRS，LP信息批量回传。

2.便利性

马绍尔目前仅与美国互换871(m)信息，未激活多边CRS；家族信托持有马绍尔IBC，LP信息暂不批量交换。

3.架构

家族信托→100%持有马绍尔IBC→IBC持有美股、保单、房产，实现资产隔离与隐私保护双重目标。

五、融资便利性量化模型

六、未来五年融资趋势与马绍尔机会

1.AI算力租赁

2026年OECD拟对AI基础设施征收最低税，马绍尔非首批实施地，预留23年零税窗口，适合SPV持有GPU集群。

2.绿色设备基金

马绍尔2026年将发布“绿色设备豁免清单”，储能、氢燃料设备可免经济实质本地雇员，适合美元基金设立SPV。

3.RWA代币化

现实世界资产代币化年增速>30%，马绍尔LPF可直接持有链下资产，零税留存管理费与carry。

七、行动清单（20252030）

1.赛道选择：年增速>20%且美元结算占比高

2.主体选型：IBC用于贸易+CB，LPF用于基金

3.银行开户：优先关岛、波多黎各，接受AI、储能合同

4.经济实质：本地雇员+办公室，年预算4kUSD

5.信息合规：提前做37号文+CRS自我证明，缓冲期23年

总结

马绍尔公司已从“传统控股壳”升级为“美元融资利器”：零所得税让收益最大化，无外汇管制让资金秒级进出，窄信息交换让隐私可控。把“主体+账户+税务+合规”一次做对，可让融资周期缩短50%，综合成本下降23%。

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