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导语

跨境资产类型多元、税网日益密集，传统遗嘱与境内信托难以覆盖离岸股权、境外保单、数字资产等新生代财富。马绍尔公司设立叠加信托架构，凭借"股份不记名＋零所得税＋信托财产独立"三大法律支点，为家族提供可进可退的传承工具。本文用法规视角拆解顶层框架，帮助您在不暴露隐私的前提下实现资产隔离、世代分配与税务优化。

一表总览

一、法律地基：信托财产独立性＋公司有限责任

1.信托法源

马绍尔承认《海牙信托公约》原则，信托财产独立于委托人、受托人、受益人任何一方的破产财产，且不受受托人个人债权追索。

2.公司＋信托双锁

家族信托持有马绍尔控股公司100%股权，控股公司再持有各类可生息资产，实现"资产进公司、公司进信托"双重隔离，既保持公司有限责任，又享受信托财产保护。

二、信托类型选择：可撤销保留控制，不可撤销强化隔离

笛杨提示：可在信托契约内加入"保护人条款"，由家族成员或专业顾问担任，既保留制衡，又避免委托人直接控制而被债权人穿透。

三、控股层设计：股份不记名＋零所得税，留存收益最大化

1.股本策略

授权股本≤5万美元，年费锁定750美元；未来可1:100拆股，满足多代分配或员工期权需求，不触发额外印花税。

2.董事安排

董事由受托人指派，使用"代理董事"服务可隐藏家族姓名；董事会决议采用书面传签，无需公开会议记录。

3.经济实质合规

2024年经济实质法将"基金管理"纳入相关活动，家族办公室可通过注册代理提供本地雇员与实体办公室，达标成本约为年度4,0006,000美元，低于开曼/BVI同档服务。

四、资产层配置规则：流动性、估值、分散度三线并进

1.流动性管理

信托契约设定"流动性覆盖率≥20%"，确保两代内生活费可随时提取，避免因集中配置非上市股权导致挤兑风险。

2.估值机制

引入独立估值机构，每年出具公允价值报告，用于分配决策与税务申报，减少受益人之间对资产价值的争议。

3.分散度指引

单一资产类别≤信托总资产40%，单一地区不动产≤25%，降低地缘与行业周期冲击。

五、世代分配机制：梯度解锁、通胀挂钩、慈善并行

六、税务与信息披露合规

1.37号文登记

中国税务居民设立离岸信托，应在信托成立前向所在地外汇局办理37号文登记，避免后续资金回流被认定为"违规海外汇款"。

2.CRS自我证明

开户时须提交《CRS自我证明表》，信托层面通常由受托人填报；若未来马绍尔激活多边交换，信息将自动传回受益人税务居民国。

3.美国遗产税规划

若资产含美股或美国不动产，可借不可撤销信托+分配限制条款，把资产排除在委托人遗产之外，降低未来40%遗产税风险。

七、常见误区与纠正

八、操作流程与时间轴

总结

马绍尔家族信托通过"信托财产独立+控股公司零税+股份不记名"三层架构，为家族提供资产隔离、世代分配、税务优化与慈善安排的一体化解决方案。建议在设计前明确传承目标、资产类型与受益人结构，先以可撤销信托试水，待运行稳定后再转为不可撤销模式，实现控制与隔离的动态平衡。