导语
上市之路，是一场对企业综合实力的终极考验，而在这场冲刺的最后关头，核心团队的稳定与战斗力，是决定成败最关键的因素。上市前夜，竞争对手的“挖角”会愈发猛烈，核心员工也可能因未来的不确定性而心态动摇。因此，在启动IPO之前，实施一轮精准、有力的股权激励，既是稳定军心的“定海神针”，也是激发团队做最后业绩冲刺的“集结号”。
一、“抢权”的艺术：为何要在上市前完成授予？
在上市前进行股权激励，俗称“抢权”，其核心优势在于，能够让员工以一个相对较低的、未经二级市场溢价的“内部价格”（通常参考最近一轮融资估值），获得公司的原始股权。这份股权在公司成功上市后，其价值将可能实现数倍甚至数十倍的跃升。
这种巨大的财富增值预期，是任何形式的现金奖励都无法比拟的。它能够：
首先，强力锁定核心团队
通过设定与“成功上市”挂钩的归属条款，将核心员工的个人利益与公司IPO的成功强绑定，确保在最关键的申报期和审核期内，团队保持高度稳定。
其次，最大化激励效果
让员工在上市前夜成为“股东”，能够极大地激发他们的主人翁精神和冲刺动力，为创造一份亮丽的报表、顺利通过审核而全力以赴。
二、上市前股权激励方案设计的核心要点
与常规的激励不同，上市前的股权激励必须以“极度合规”为首要原则，因为方案的所有细节都将受到保荐人、律师、会计师和监管机构的严格审视。
第一，搭建合规的持股平台
为满足A股等市场对股东人数的限制，上市前的激励通常不会让员工直接持股，而是通过设立一个或多个“有限合伙企业”作为员工持股平台。这种设计既解决了股东人数问题，也实现了创始人通过担任GP（普通合伙人）来集中行使投票权的目的。
第二，公允、可解释的定价
授予价格的确定是重中之重。价格过低，可能在审核中被质疑为利益输送；价格过高，则激励效果不足。通常，价格应以公司最近一-轮融资估值或经具备证券从业资质的评估机构出具的评估值为基础，并需要有合理的商业理由。
第三，清晰的业绩与锁定安排
方案中必须包含清晰的归属条件，除了服务年限，通常还要求公司完成上市。同时，为保持上市后股价的稳定，还需根据监管要求，对高管和核心员工持有的股份，设定明确的锁定期和分阶段减持安排。
总结与建议
上市前的股权激励，是一次对创始人智慧和格局的集中考验。它不仅是一次性的财富分配，更是一场严肃的、必须在法律和财务轨道上精准运行的“准上市”演练。一个成功的上市前激励计划，能如虎添翼，为IPO之路扫清障碍；而一个草率、不合规的计划，则可能为上市进程埋下致命的“地雷”。我们强烈建议，所有计划上市的企业，务必在专业顾问的协助下，尽早规划、审慎设计、规范操作，将这最关键的一步棋，走稳、走好。
如需了解更多详情内容，欢迎咨询我们工作人员。
🌍 微信号｜diyang_sh
🕴 手机｜+86 186 2162 0853（小笛）
✉ 邮件｜diyang_ben@yeah.net
🚡 网站：www.diyangsh.com
📠 Telegram：diyangsh
🤝商务合作：support@diyangsh.com
🛒淘宝店铺：搜索“笛杨企业服务”
/ 笛杨集团 /
笛杨集团专注于离岸跨境服务，以企业家思维服务客户。在企业服务方面，我们提供海外实体及SPV架构搭建、跨境合规服务、银行账户开立等服务。私人业务服务则包括公司成立与管理、信托服务、家族办公室服务、家族继任规划以及慈善工具服务等。基金服务涵盖对冲基金、私募股权/风险资本基金以及加密货币基金等多种类型。
笛杨集团在全球范围内拥有广泛的合作伙伴网络，与多个政府机构和监管机构保持良好合作关系，确保为客户提供合规、高效的服务。我们致力于成为客户最值得信赖的跨境服务伙伴，助力客户在全球市场中稳健发展。
本网发布的内容仅为交流讨论之目的，不构成我们的任何法律意见，因此不能依赖或据此替代我们的法律意见。
