导言:
锁定三年、单一资产、零赎回——封闭式基金正成为长线资本的新宠。BVI让你“先封闭后备案”，成本轻、节奏快；开曼则“先合规后上市”，国际认可高、转让更严谨。一张对比表，帮你根据资产数量、LP构成和预算，在48小时内选对离岸载体。四句话，锁定你的第一只锁期基金。
一、监管定位：同为“零税”，目的不同
维度 | BVI | 开曼 |
监管哲学 | 快速设立、低成本、先发行后备案 | 国际认可高、备案详尽、资本市场跳板 |
封闭期定义 | 无强制最短封闭期；允许投资者赎回由董事/管理人事后同意 | 《私募基金法》明确“投资权益不得由投资者选择赎回或回购”，天然封闭式 |
> 结论：若基金策略需要“锁3年+后期转让”，开曼封闭式定义更天然；BVI则需通过LPA条款自行约定。
二、法律实体对照表（封闭式基金专用）
实体形式 | BVI适用 | 开曼适用 | 封闭期灵活性 | 单一资产豁免 | 年费/政府成本 |
豁免有限公司 (BC/EC) | ✔ | ✔ | 条款自定 | BVI: 无分散风险要求→可豁免备案 | BVI≈350 USD；开曼≈3,600 USD |
豁免有限合伙企业 (LP/ELP) | ✔ | ✔ | 条款自定 | 同上 | 同上 |
独立投资组合公司 (SPC) | ✔ | ✔ | 每个SP可设不同封闭期 | 同上 | 初始费BVI≈750 USD；开曼≈4,000+ |
单一资产基金 | ✔ 可豁免备案 | ✔ 须强制注册 | BVI更宽松 | BVI独有豁免：无“分散投资组合风险”要求→单一资产不触发私募基金备案 | 成本差≈4倍 |
> 核心差异：BVI对“单一资产”封闭式基金可直接豁免备案，节省46个月注册与审计周期；开曼无论资产数量均需完成CIMA注册。
三、封闭期实操对比
1. BVI豁免有限公司（BC）
章程可设“Lockup 3年+董事会同意方可转让”，无需CIMA审批
无强制估值频率，季度/年度由GP决定
单一资产（如一座光伏电站）→豁免私募基金备案，直接发行
2. 开曼ELP
《私募基金法》强制注册，无论资产数量
需季度NAV报表+年度审计提交CIMA
封闭期结束后转让需GP同意+估值报告，流程更严谨但成本更高
四、成本与时间对比（封闭式单一资产基金）
项目 | BVI | 开曼 |
政府首年费用 | ≈750 USD（LP） | ≈4,000 USD（ELP） |
强制审计 | 无（豁免备案） | 有（CIMA） |
注册周期 | 35天 | 1015天+CIMA号 |
单一资产豁免 | ✅ 直接豁免 | ❌ 强制注册 |
封闭期设定 | 章程自定 | 法规定义+估值报告 |
> 结论：单一资产、锁定期3年以上、预算有限→选BVI；
> 多资产、需国际LP、计划二次转让→选开曼。
结论与选择策略
一句话：BVI让封闭式基金“先封闭、后备案”；开曼让基金“先合规、后上市”。根据资产数量、LP构成、成本预算三要素选型，即可在48小时内落地你的第一只封闭式基金。
如需了解更多详情内容，欢迎咨询我们工作人员。
🌍 微信号｜diyang_sh
🕴 手机｜+86 186 2162 0853（小笛）
✉ 邮件｜diyang_ben@yeah.net
🚡 网站：www.diyangsh.com
📠 Telegram：diyangsh
🤝商务合作：support@diyangsh.com
🛒淘宝店铺：搜索“笛杨企业服务”
/ 笛杨集团 /
笛杨集团专注于离岸跨境服务，以企业家思维服务客户。在企业服务方面，我们提供海外实体及SPV架构搭建、跨境合规服务、银行账户开立等服务。私人业务服务则包括公司成立与管理、信托服务、家族办公室服务、家族继任规划以及慈善工具服务等。基金服务涵盖对冲基金、私募股权/风险资本基金以及加密货币基金等多种类型。
笛杨集团在全球范围内拥有广泛的合作伙伴网络，与多个政府机构和监管机构保持良好合作关系，确保为客户提供合规、高效的服务。我们致力于成为客户最值得信赖的跨境服务伙伴，助力客户在全球市场中稳健发展。
本网发布的内容仅为交流讨论之目的，不构成我们的任何法律意见，因此不能依赖或据此替代我们的法律意见。
