随着“双碳”目标与欧盟《可持续金融分类方案》落地，ESG资金池已突破35万亿美元。传统印象中开曼公司只是税务中性平台，如今却在绿色债券、碳中和基金与气候披露链条中扮演“合规加速器”。其独特价值不在于“避税”，而在于为绿色项目提供国际评级认可的发行主体与多币种资金池。本文用五分钟梳理开曼公司在绿色金融中的四大新角色，助您在开曼公司设立阶段就锁定绿色溢价通道。
一、绿色债券发行体：国际评级机构的“白名单”
案例：山东能源通过兖矿集团（开曼）有限公司发行3年期2.5亿美元绿色债券，获惠誉常青第二方意见认证
优势：开曼豁免公司可直接适用英国法契约，无需在当地缴纳印花税，且董事会治理规则已获标普、穆迪“惯例性认可”，减少首次评级时间约3周
流程：设立开曼SPV→编制绿色融资框架→第二方意见（SPO）→路演定价→资金回流境内项目公司，全程6–8周，比境内主体境外发债快1个月
二、碳中和基金载体：英美LP的“默认接受度”
载体 | 绿色基金偏好 | 英美LP接受度 | 实务要点 |
开曼ELP | 私募股权、碳信用、可再生能源基建 | 高 | 已纳入ILPA模板，尽调清单标准化 |
香港LPF | 区域双币 | 中 | 需额外解释普通法差异 |
新加坡VCC | 上市对冲 | 中高 | 需满足13U/13O税收激励 |
开曼ELP凭借“零税+英美法契约”成为碳信用私募股权基金默认载体，2024年新设绿色主题ELP数量同比增长42%。
三、气候披露“缓冲区”：满足ISSB与港交所双重标准
治理优势：开曼《公司法》已嵌入董事ESG信义义务（fiduciaryduty），董事会可自主设立绿色融资委员会，无需股东大会批准
披露接口：开曼公司可在年报中直接引用ISSB气候准则，同步对接港交所《ESG报告指引》附录27，一份报告多地提交，减少重复披露成本约30%
数据本地化：用户与碳排数据留在境内WFOE，开曼SPV仅持有绿色收益权，降低数据出境评估等级，加快备案速度
美元：传统绿色债券主力，开曼SPV可直接发行144A/RegS双规则债券，无需SEC前置注册
欧元：通过开曼基金会公司（FoundationCompany）发行欧洲绿色债券（GreenEurobond），符合欧盟《可持续金融分类方案》Article9，吸引欧央行合格抵押品（ECBcollateral）投资者
人民币：绿色熊猫债+海南QFLP，开曼SPV作为境外发行人，境内募集资金专户直接投向绿色项目，实现离岸发行、在岸使用
四、场景模拟：新能源电站绿色债券发行日历
背景：江苏海上风电项目需募集3亿美元，用于2026年底前并网发电
步骤：
①设立开曼SPV，授权10亿美元，章程嵌入“绿色融资”目的；
②聘请第二方意见机构，对项目碳减排量进行认证，出具SPO；
③董事会通过绿色融资框架，明确“募集资金100%用于合资格项目”；
④向港交所提交FormF，同步发行144A/RegS绿色债券，票息2.75%，较同期限普通债券低15bp；
⑤资金通过QFLP回流境内，用于风机建设，项目并网后碳减排量每年约120万吨CO₂e
结果：债券获标普绿色评级“E1”，投资者超额认购3.5倍，节省利息支出约USD450万/年
五、风险与缓释
风险类型 | 触发点 | 缓释工具 |
绿色漂绿（Greenwashing） | 募集资金用途与SPO不符 | 每年聘请第三方出具资金使用报告，并公开披露 |
数据出境限制 | 碳排数据>100万条 | 境内WFOE保留原始数据，SPV仅持有收益权 |
评级下调 | 项目碳减排未达标 | 章程设定替代绿色资产池，可置换合资格项目 |
六、常见问题解答(FAQ)
Q1：开曼绿色债券是否被欧盟认可？
A：需满足EUTaxonomyArticle9技术筛选标准，并聘请EUTaxonomyCompliant第二方意见，即可纳入ECB合格抵押品名单。
Q2：开曼公司需不需要编制可持续报告？
A：无法定强制，但若在港/纽交所上市，须按交易所ESG指引披露；建议直接采用ISSB准则，一份报告多地使用。
Q3：人民币绿色资金如何回流境内？
A：可通过海南QFLP或粤港澳大湾区跨境理财通（绿色专项），额度内无需外管局逐笔审批，资金闭环使用。
总结与建议
绿色金融不再是“品牌包装”，而是融资成本与估值溢价的核心变量。开曼公司凭借国际评级认可、零税架构与多币种通道，已成为绿色债券、碳中和基金与ESG披露的标准载体。建议在开曼公司设立阶段就嵌入绿色融资目的、授权多币种发行与ISSB披露框架，提前锁定第二方意见机构，为后续绿色债券发行与碳信用基金备案节省时间。
如需了解更多详情内容，欢迎咨询我们工作人员。
🌍 微信号｜diyang_sh
🕴 手机｜+86 186 2162 0853（小笛）
✉ 邮件｜diyang_ben@yeah.net
🚡 网站：www.diyangsh.com
📠 Telegram：diyangsh
🤝商务合作：support@diyangsh.com
🛒淘宝店铺：搜索“笛杨企业服务”
/ 笛杨集团 /
笛杨集团专注于离岸跨境服务，以企业家思维服务客户。在企业服务方面，我们提供海外实体及SPV架构搭建、跨境合规服务、银行账户开立等服务。私人业务服务则包括公司成立与管理、信托服务、家族办公室服务、家族继任规划以及慈善工具服务等。基金服务涵盖对冲基金、私募股权/风险资本基金以及加密货币基金等多种类型。
笛杨集团在全球范围内拥有广泛的合作伙伴网络，与多个政府机构和监管机构保持良好合作关系，确保为客户提供合规、高效的服务。我们致力于成为客户最值得信赖的跨境服务伙伴，助力客户在全球市场中稳健发展。
本网发布的内容仅为交流讨论之目的，不构成我们的任何法律意见，因此不能依赖或据此替代我们的法律意见。
