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100个私募专用词汇

1. A round (A轮融资) - 风险投资人参与快速发展的公司的融资活动，该公司以前曾由创始人和/或天使投资人融资。

2. Accredited investor (合格投资者) - 符合某些净资产和收入资格的个人或法律实体，被认为有足够的能力在复杂情况下作出投资决定。

3. Alternative asset class (另类资产类别) - 包括私募股权、房地产、石油和天然气等不包括公开交易的证券的投资类别。

4. Angel (天使投资人) - 投资于处于相对早期发展阶段的公司的有钱的个体。

5. B round (B轮融资) - 公司在A轮融资后进一步的融资轮次，通常用于扩大业务规模。

6. Bridge financing (过桥融资) - 短期融资，用于企业在正式融资轮次之间维持运营的资金。

7. Capital call (资本召唤) - 私募股权基金要求其有限合伙人按照承诺出资额注入资金的行为。

8. Carried interest (附带权益) - 私募股权和风险投资基金中，基金经理从基金利润中获得的一定比例的收益。

9. Co-investment (共同投资) - 有限合伙人与基金管理人一起直接投资于某个项目。

10. Due diligence (尽职调查) - 在投资前对潜在投资对象进行的彻底调查。

11. Exit strategy (退出策略) - 私募股权投资者退出其投资的计划，如IPO、并购等。

12. Fair market value (公允市场价值) - 资产在自愿交易中，知情的买卖双方愿意交易的价格。

13. First money in, last money out (先进先出) - 投资收益分配原则，先进入的资金最后退出。

14. General partner (普通合伙人) - 私募基金的管理人，负责基金的日常运营。

15. Hurdle rate (门槛收益率) - 私募基金必须达到的最低回报率，之后才能分配利润。

16. Internal rate of return (IRR) (内部收益率) - 投资的现金流的折现率，使得净现值为零。

17. Limited partner (有限合伙人) - 私募基金的投资者，不参与基金的日常管理。

18. Lock-up period (锁定期) - 投资者在一定时期内不能撤回其投资的期限。

19. Management fee (管理费) - 私募基金管理人收取的费用，通常为基金资产的一定百分比。

20. Multiple on invested capital (投资资本倍数) - 投资退出时的价值与投资成本的比率。

21. Net asset value (NAV) (净资产价值) - 基金资产总值减去负债后的价值。

22. Net worth (净值) - 个人或公司的资产总额减去负债。

23. Offering memorandum (发行备忘录) - 私募基金向潜在投资者提供的详细说明文件。

24. Pre-emptive rights (优先购买权) - 股东在公司发行新股份时，按比例优先购买的权利。

25. Preferred return (优先回报) - 私募基金中的有限合伙人在普通合伙人之前获得的固定回报。

26. Private equity (私募股权) - 指对非上市公司的股权投资。

27. Pro-rata rights (按比例分配权) - 股东按照持股比例优先认购新发行股份的权利。

28. Reserve account (储备账户) - 基金为未来支出或潜在负债而设立的账户。

29. Right of first refusal (优先购买权) - 当股东出售股份时，其他股东有优先购买的权利。

30. Secondary market (二级市场) - 私募股权份额的买卖市场。

31. Seed capital (种子资本) - 创业公司在非常早期阶段获得的资金。

32. Series A (A系列) - 创业公司的第一轮融资，通常由风险投资公司提供。

33. Shelf registration (搁架注册) - 公司预先向SEC提交文件，以便在未来发行证券。

34. Sponsor (发起人) - 私募股权基金的普通合伙人或管理公司。

35. Syndication (联合投资) - 多个投资者共同投资于一个项目。

36. Target company (目标公司) - 私募股权基金或并购者想要投资或收购的公司。

37. Term sheet (条款清单) - 概述投资条款和条件的非正式文件。

38. Track record (业绩记录) - 基金经理或公司的历史业绩。

39. Vesting schedule (归属计划) - 员工股权激励计划中，股份归属的时间表。

40. Warrants (权证) - 给予持有者在未来以特定价格购买股份的权利。

41. Write-off (减记) - 由于投资失败，将投资成本从账面上减去。

42. Yield (收益率) - 投资产生的收益与投资成本的比率。

43. Zombie fund (僵尸基金) - 未能成功完成募资目标但仍继续运营的基金。

44. Adjusted cost base (调整后成本基础) - 投资的成本，包括购买价格和附加费用。

45. Affiliate (关联方) - 与另一实体有控制或重大影响关系的个人或公司。

46. Allocation (分配) - 基金向投资者分配利润或回报。

47. Anti-dilution provision (反稀释条款) - 保护早期投资者不受后期投资者低价入股影响的条款。

48. Asset allocation (资产配置) - 投资者在不同资产类别之间的资金分配。

49. Back-end load (后端费用) - 投资者在退出基金时支付的费用。

50. Basket (篮子) - 允许投资者在一定限额内自由买卖资产而不触发税务事件的结构。

51. Benchmark (基准) - 用于衡量投资表现的标准或指数。

52. Burn rate (烧钱率) - 创业公司在没有收入的情况下消耗现金的速度。

53. Capital formation (资本形成) - 企业通过发行股票或债券等方式筹集资金的过程。

54. Clawback provision (回拨条款) - 要求投资者在特定情况下返还部分或全部投资回报的条款。

55. Clearinghouse (清算所) - 为金融交易提供清算和结算服务的机构。

56. Closely held company (紧密控股公司) - 由少数股东控制的公司。

57. Committed capital (承诺资本) - 有限合伙人承诺向基金投资的资本总额。

58. Compounding (复利) - 利息在本金和之前累积的利息上累积的过程。

59. Convertible note (可转换票据) - 可以在未来转换为公司股份的债务工具。

60. Covenant (契约) - 贷款协议中规定的借款人必须遵守的条件。

61. Deal flow (交易流) - 私募股权和风险投资公司处理的投资机会数量。

62. Dilution (稀释) - 由于发行新股份，现有股东的持股比例降低。

63. Discounted cash flow (DCF) (折现现金流) - 评估投资价值的方法，通过将未来现金流折现到现在。

64. Distribution in kind (实物分配) - 以资产而非现金形式向投资者分配利润。

65. Dividend reinvestment plan (股息再投资计划) - 将股息再投资以购买更多股份的计划。

66. Drag-along right (强制出售权) - 强制少数股东在控制股东出售股份时一同出售的权利。

67. Dual track process (双轨制) - 同时进行IPO和出售公司的过程。

68. Earnings multiple (收益倍数) - 公司价值与其收益的比率。

69. Equity kicker (股权激励) - 贷款或债务融资中包含的股权成分。

70. Exit multiple (退出倍数) - 投资退出时的估值与投资时的估值的比率。

71. Fiduciary duty (受托责任) - 基金管理人对投资者承担的责任，要求他们以投资者的最佳利益行事。

72. First refusal right (优先购买权) - 在股份出售时，股东有优先购买的权利。

73. Funds of funds (基金中的基金) - 投资于其他私募股权和风险投资基金的基金。

74. Gross multiple (总倍数) - 投资回报总额与投资成本的比率。

75. Hedge fund (对冲基金) - 使用多种策略在各种市场条件下寻求正回报的投资基金。

76. Holdback provision (留置条款) - 在交易完成后保留部分购买价格，以支付未来的索赔。

77. Information memorandum (信息备忘录) - 提供有关投资机会的详细信息

的文件。

78. Initial public offering (IPO) (首次公开募股) - 公司首次向公众出售股份。

79. Investment thesis (投资论点) - 投资决策背后的基本理念或策略。

80. Key person insurance (关键人物保险) - 保护公司免受关键员工去世或丧失工作能力影响的保险。

81. Lead investor (主投资者) - 在交易中起领导作用的投资者。

82. Limited recourse financing (有限追索融资) - 如果债务违约，债权人只能追索特定资产。

83. Liquidation preference (清算优先权) - 在公司清算时，某些股东优先于其他股东获得分配的权利。

84. Management buyout (MBO) (管理层收购) - 公司管理层购买公司控制权的行为。

85.  Mezzanine financing (夹层融资) - 介于债务和股权之间的融资形式，通常用于收购。

86. Non-binding term sheet (非约束性条款清单) - 不具法律约束力的投资条款概述。

87. Operating partnership (运营合伙) - 在某些结构中，负责日常运营的合伙企业。

88. Original issue discount (原始发行折扣) - 债券发行价格低于其面值的差额。

89. Participation rights (参与权) - 股东参与公司未来某些决策的权利。

90. Pay-to-play rules (付费参与规则) - 要求投资者在继续参与基金之前，必须满足某些条件的规则。

91. Portfolio company (投资组合公司) - 私募股权基金投资的公司。

92. Preferred equity (优先股) - 通常具有优先于普通股获得股息和清算权利的股票。

93. Promissory note (本票) - 借款人承诺在将来支付一定金额给债权人的债务工具。

94. Public market (公开市场) - 公司股份可以自由买卖的市场。

95. Qualified small business stock (QSBS) (合格小企业股票) - 符合特定条件的小企业股票，出售时可享受税收优惠。

96. Redemption (赎回) - 投资者从基金中撤回其投资的行为。

97. Rollover (滚动) - 在出售投资时，将收益再投资于另一个投资。

98. Secondary buyout (二次收购) - 私募股权基金购买另一个基金持有的公司。

99. Special purpose vehicle (SPV) (特殊目的实体) - 为特定交易或目的而设立的法律实体。

100. Straight preferred stock (普通优先股) - 不包含可转换或可参与特性的优先股。