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笛杨资本·境外科普|境外股权激励的经典架构之“员工ESOP信托架构”






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员工ESOP信托架构

在建立境外员工股权激励计划时,通常会使用几种不同的结构,包括预留股权架构、代持股权架构、员工持股架构以及员工ESOP信托架构。本文将重点介绍员工ESOP持股架构,并对其进行分析。通过这种方式,我们将深入探讨员工持股架构的优点、及其在实施员工激励计划中的作用及其可能带来的影响。


一、员工ESOP信托架构的简介

员工ESOP信托架构,是一种通过信托计划来替代ESOP BVI作为境外股权激励实施平台的架构,其中激励对象被视为境外ESOP信托的受益人。以下是员工ESOP信托架构的示意图:


二、员工ESOP信托架构的优点

境外公司员工ESOP信托架构具有多个优点。
a) 增强激励对象的安全感:在这种架构下,激励对象能够清晰地看到公司为其权益所作出的实际投入,这有助于增强其对公司未来发展的信心,进而提高工作积极性。相比于股权预留架构(实际尚未制定股权激励计划)、股权代持架构(股权激励份额由创始人或其可信人士代为持有),激励效果类似员工直接持股架构,同样更好。
b) 降低道德风险:通过避免创始人(或可信人士)代持,能够有效规避因创始人的个人健康、婚姻状况、债务问题等带来的道德风险。这意味着,激励对象的利益不会因创始人的个人问题而受到影响。
c) 简化管理流程:信托机构(受益人)可以根据信托契约进行管理,这样境外公司就不需要为每位员工开设单独的经纪账户,从而避免了繁琐的变更手续,提高了管理效率。

d) 可增强创始人投票权:通常员工ESOP信托架构项下,ESOP信托所持有的投票权的实际享有人,通常可设计安排为创始人。


三、员工ESOP信托架构的作用

搭建员工ESOP信托架构,相对成本较高,通常以采用期权形式(详情可见历史文章《境外股权激励(ESOP)的常见形式——Option / RS / RSU 是什么 怎么选?》),搭建员工ESOP信托架构的同时(或者之前),境外公司需要完成如下事项
境外公司的董事会和/或股东会需要通过境外的员工持股计划(ESOP)并同意签署相关文件。这些文件包括股权激励协议、信托文件,其中明确规定了股份发行主体、投票权的行使方式、行权条件、登记流程、回购价格和退出机制等。此外,还需要建立境外ESOP的管理制度、绩效考核体系等细化的制度文件。


四、境外ESOP服务内容

笛杨可以为公司提供与境外ESOP相关的服务,包括但不限于以下内容:

(1) 协助公司设计合适的境外ESOP架构;

(2) 协助公司搭建合适的境外ESOP架构(包括协助公司协调信托机构设立信托计划);

(3) 协助公司选择合适的境外ESOP形式(例如:期权、限制性股份、限制性股份单位等);

(4) 协助公司制定相应的境外ESOP配套文件,包括股权激励计划、股权激励协议,以及与行权、授予、解禁和归属等相关的文件,以及协助公司审阅信托机构出具的信托契约等信托文件,以实现境外ESOP落地;以及

(5) 协助公司与拟定的激励对象进行沟通等。




如需了解更多详情内容,欢迎咨询我们工作人员。

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